Em primeiro lugar, na trading, existem dois tipos de análise mais utilizados pelos traders: a análise técnica e a análise fundamental. Os traders utilizam ambas em conjunto ou separadamente. No entanto, existem mais dois tipos de análise menos populares: a análise de sentimento e a análise estatística. Os traders de sentimento centram-se na psicologia do mercado e no posicionamento dos traders. Em contrapartida, os operadores fundamentais analisam os dados económicos e os factores macroeconómicos.
Baseiam-se em notícias, no PIB e nas taxas de juro. Os traders de sentimento e os traders fundamentais observam o comportamento dos traders e a disposição geral do mercado. Neste artigo, vamos analisar em detalhe a análise de sentimento e apresentar as suas diferenças em relação a outros tipos de análise, como a análise fundamental.
Sentimento do mercado
O sentimento do mercado reflete as expetativas ou a disposição dos investidores, incluindo um sentimento bullish (otimistas) ou bearish (pessimistas) em relação a uma moeda ou à economia global.
Ao negociar sentimentos, a deteção de tendências é crucial. Além disso, a utilização destas tendências orienta a tomada de decisões na análise do sentimento. O sentimento dos investidores está a ser impulsionado por dados económicos positivos.
Além disso, as notícias importantes afectam as economias nacionais e os mercados globais. Os relatórios de resultados também influenciam o sentimento. Além disso, a geopolítica, como a guerra na Ucrânia, desempenha um papel importante. Por último, a especulação do mercado pode afetar o sentimento dos investidores.
Sentimento bullish para Comerciantes
Com uma postura bullish entre os investidores, o sentimento é positivo, pois acreditam no aumento dos preços.
Sentimento bearish
Um sentimento bearish, pelo contrário, indica que os investidores estão pessimistas e que o mercado que antecipa uma queda nos preços. O sentimento é medido através da ação dos preços e de vários indicadores de sentimento.
Qual é a diferença entre o sentimento do mercado e a análise fundamental ou técnica?
O sentimento do mercado centra-se nos aspetos emocionais e psicológicos dos investidores e não em dados ou padrões reais.
A análise fundamental mede o valor de um ativo com base em dados económicos, relatórios de lucros e outros números, enquanto a análise técnica centra-se nos movimentos e padrões históricos dos preços.
O que impulsiona o sentimento do mercado?
- O sentimento do mercado depende em grande medida dos dados económicos, que incluem relatórios sobre o PIB, juntamente com as taxas de inflação e dados do mercado de trabalho.
- As alterações nas taxas de juro dos bancos centrais influenciam o sentimento, porque determinam a capacidade de empréstimo e de investimento.
- Os acontecimentos geopolíticos, como conflitos armados, eleições nacionais, relações comerciais e internacionais, assim como eventos à escala mundial, geram otimismo ou incerteza no mercado.
- A confiança em determinados setores de atividade depende da força ou fraqueza demonstrada pelas demonstrações de resultados das empresas.
- As notícias e as manchetes provocam reações emocionais no mercado.
- Os indicadores técnicos ajudam a orientar as percepções dos comerciantes sobre os movimentos futuros do mercado através de tendências de preços, volume e padrões de gráficos.
Como é que o sentimento do mercado revela as emoções dos investidores?
O sentimento representa o estado emocional subjacente das pessoas que participam nos mercados financeiros.
As emoções e expetativas coletivas dos investidores, expressas através do sentimento, representam diretamente o otimismo ou o receio, bem como a ganância.
Um sentimento bullish entre os participantes faz subir os preços dos ativos, enquanto os preços descem num panorama de medo ou incerteza. A análise dos fatores emocionais ajuda os investidores a prever as transformações dos preços no mercado.
Redes sociais e plataformas de notícias
As redes sociais e o notícias financeiras formam ativamente a opinião dos investidores sobre as tendências do mercado. A transmissão de informações através dos canais de notícias e das redes sociais afeta diretamente o sentimento do mercado , por induzir respostas emocionais imediatas nos investidores.
As notícias de última hora sobre os mercados provocam movimentos rápidos nos preços, que podem gerar reações bullish otimistas ou reações bearish pessimistas.
As notícias e opiniões interessantes ou importantes podem espalhar-se rapidamente pelas redes sociais, juntamente com ideias especulativas e suposições analíticas , provocando reações emocionais intensas.
Inquéritos e sondagens para medir o sentimento do mercado
- Índice de Confiança dos Consumidores (CCI): Mede o sentimento dos consumidores em relação à economia.
- Índice de Sentimento dos Consumidores da Universidade de Michigan: Reflete as atitudes e crenças dos consumidores sobre a economia.
- Sondagens de Sentimento dos Investidores: Avaliam o sentimento bullish (alta) ou bearish (baixa) dos investidores.
Indicadores de sentimento do mercado
Índice Percentual Bullish (BPI):
O Índice Percentual Bullish (BPI) utiliza gráficos com pontos e figuras para identificar ações num determinado índice, que apresentam sinais de compra, medindo a sua percentagem de sinais bullish acima das restantes.
As leituras do Índice Percentual Bullish (BPI) sugerem um sentimento de alta do mercado sempre que excede os 70%, indicando um comportamento bearish quando o índice é inferior a 30%.
Índice de Medo e Ganância:
O Índice de Medo e Ganância da CNN combina vários fatores de mercado para medir o sentimento entre o medo extremo e a ganância extrema numa única escala.
Os topos do mercado tornam-se evidentes durante períodos de ganância excessiva, enquanto a incerteza do mercado em níveis elevados apresenta oportunidades de compra de ativos que podem ser desvalorizados devido a vendas motivadas pelo pânico.
Índice MOVE:
O índice MOVE fornece informações sobre a volatilidade do mercado do Tesouro dos EUA através da análise dos preços das opções, para medir as projeções implícitas sobre as taxas de juro e estabilidade das obrigações.
Paridade Put/Call:
A Paridade Put/Call serve como um indicador de sentimento através da análise do trading de opções de venda contra o volume de opções de compra. O sentimento do mercado é bearish quando o rácio é elevado e bullish quando o rácio é baixo.
Índice de Volatilidade do Mercado (VIX):
O Índice de Volatilidade do Mercado ou VIX funciona como um "índice de medo" para medir as expetativas de volatilidade no mercado com base nos preços das opções.
Ferramentas de análise técnica
O sentimento do mercado torna-se mais fácil de visualizar através da análise dos padrões de diferentes Médias Móveis (MA) que abrangem 50 a 200 dias.
A média móvel de 200 dias divide as ações em dois grupos, através das ações acima/abaixo da DMA de 200 dias , para demonstrar a força ou fragilidade da direção do mercado. Os preços das ações localizados acima da DMA de 200 dias demonstram uma tendência de alta, enquanto um grande número de ações negociadas abaixo deste nível sugere uma tendência de baixa no mercado.
O Índice de Força Relativa fornece informações sobre as velocidades de impulso, ou momentum, dos preços para indicar pressão de compra ou potencial de venda nos ativos.
Indicadores de amplitude do mercado
A Linha Avanço-Declínio apresenta dados sobre a relação entre as ações que avançam e as que descem para determinar a força do mercado.
O Índice de Novas Máximas/Novas Mínimas demonstra o sentimento do mercado, examinando a contagem de ações entre a conquista de novas máximas e novas mínimas.
Indicadores de volume
Índice Smart Money:
Este índice regista os fundos que entram e saem do mercado, demonstrando o comportamento dos investidores institucionais. Se o SMI subir, os investidores estão otimistas, enquanto uma queda indica um sentimento pessimista.
On-Balance Volume (OBV):
Combinando os preços e o volume, o OBV demonstra como o volume afeta as tendências dos preços.
Linha de Acumulação/Distribuição:
Mede o fluxo agregado de capital investido e retirado de um determinado título, indicando o sentimento.
Ao combinar estas ferramentas e indicadores, os investidores conseguem formar uma ideia mais completa sobre o sentimento do mercado, para tomarem as melhores decisões durante as suas sessões de trading.
Quais são as limitações dos indicadores de sentimento do mercado?
Os indicadores de sentimento do mercado têm algumas desvantagens, considerando que as emoções são subjetivas e podem ser irracionais, ou pelo facto de os indicadores poderem refletir condições passadas ou atuais, e não serem fiáveis para prever movimentos no futuro.
Por último, podem também ser demasiado otimistas ou pessimistas, podendo conduzir a falsas ruturas (breakouts) ou quebras (breakdowns).
Riscos do trading com base no sentimento do mercado
Ao negociar com base no sentimento do mercado, os investidores devem ser cautelosos e não se deixar guiar apenas por preconceitos impulsivos e emocionais.
Reagir de forma exagerada às notícias, confiar em sinais falsos dos indicadores, como mencionámos acima, e ser influenciado por rumores e desinformação, em vez de fatos concretos, pode levar a um comportamento irracional durante o trading.
Além disso, as tendências que dependem do sentimento podem resultar em mau timing para os pontos de entrada e saída, enquanto o trading num mercado orientado pelo sentimento pode dificultar a execução de posições aos melhores preços.
A dependência da análise de sentimento pode também aumentar o risco de perda durante correções no mercado, portanto, os investidores devem desenvolver uma abordagem mais calma, focada a longo prazo. Ser influenciado pela "mentalidade do rebanho" e sentir-se pressionado a tomar uma decisão também pode levar os investidores a tomar decisões irracionais.
A melhor abordagem é combinar a análise de sentimento com a análise técnica e o fundamental , para que os traders consigam desenvolver uma visão mais completa do mercado e tomar decisões com base numa multitude de fatores, incluindo o sentimento do mercado, a análise dos preços e os dados económicos.
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